Говорят, кризис — лучшее время для инвестиций. Как изучить отчетность компании, не сойти с ума и не потерять все?

43 минуты

Этот подкаст раньше выходил на «Медузе», а теперь его выпускает студия «Техника речи»

На Московской бирже можно купить ценные бумаги сотен компаний. А ведь есть еще Санкт-Петербургская биржа и международные рынки! Как понять, что именно брать, а что точно не стоит? В конце концов, бездумно инвестировать даже в очень известные компании как-то глупо. Особенно сейчас — когда коронавирус и нефтяной кризис обваливают буквально все.

В новом выпуске «Калькулятора» частные инвесторы Наталия Грибуля и Назар Щетинин учат самостоятельно оценивать компании: какие из них стоят ваших денег, а какие лучше обходить стороной. Для этого придется разобраться в финансовой отчетности компаний и изучить ее основные показатели. Звучит сложно, но на самом деле все не так страшно. 

О чем этот выпуск — максимально коротко:

📌 Чтобы самостоятельно разобраться в финансовой отчетности компании, нужно знать четыре основных термина: капитал, выручка, прибыль и активы. По этим четырем показателям бизнес оцениваете не только вы, но и его владельцы.

📌 Отчетность компании (вам нужны отчеты по МСФО) можно найти на сайте любой публичной компании. Но гораздо проще изучить ее в специальном приложении: они аккумулируют все данные и показывают динамику.

📌 А динамика очень важна. Прежде всего обращайте внимание, как менялась прибыль и выручка бизнеса на горизонте как минимум пяти лет. 

📌 Усложняем задачу — разбираемся в мультипликаторах. Это относительные характеристики бизнеса, с помощью которых можно оценить его финансовую привлекательность. Если очень упростить, это показатели «цена/качество». Объясняем, как это работает, на примере P/E.

Совсем запутались? Не паникуйте, вот словарь основных терминов

Капитал — все, что куплено на деньги владельцев бизнеса. Это имущество (здания, машины) и авторские права, а еще сами деньги на счетах. Все это — собственность владельцев и не взято в долг. 

Активы компании — то же самое плюс долги. Под долгами имеются в виду и кредиты в банках, и все, что было на них куплено (пока кредит не погашен).

Выручка — все деньги, которые заработала компания за какой-то период. 

Прибыль — деньги, которые остаются у компании после всех расходов: уплаты налогов и зарплат сотрудникам, трат на рекламу и так далее. Чтобы узнать прибыль, нужно вычесть из выручки сумму всех расходов.

IPO — первое публичное предложение компанией своих акций инвесторам на фондовом рынке.

Отчет по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности) отчет с финансовыми результатами компании, публикуется раз в квартал. Его обязаны показывать все публичные компании, которые торгуются на бирже.

Рыночная капитализация — стоимость всех акций компании. Чтобы ее рассчитать, цену одной акции умножают на количество акций на бирже. Например, если у компании есть 3000 акций, каждая из которых стоит по 100 рублей, ее капитализация составит 300 тысяч рублей. 

Динамика роста компании — изменение финансовых показателей бизнеса (прибыль, выручка, активы) за определенный период. Инвесторы обычно смотрят, как менялись показатели бизнеса на горизонте как минимум пяти лет. 

Цена акции — стоимость ценной бумаги (одной акции) компании, которую может купить инвестор. 

Мультипликатор — показатель, который отражает, как соотносятся финансовые показатели бизнеса (прибыль, выручка, активы) со стоимостью акций компании. На основе мультипликаторов можно оценить привлекательность компании в сравнении с конкурентами из той же отрасли. Один из мультипликаторов — P/E, это сравнение капитализации компании с ее прибылью. Он показывает, сколько годовых прибылей потребуется компании, чтобы окупить вложения инвесторов.

🎙 Чтобы не пропустить новые эпизоды «Калькулятора», подписывайтесь на подкаст в Apple Podcasts, Spotify, Google Podcasts, «Яндекс.Музыке», Castbox и на «Букмейте». А еще у подкастов «Медузы» есть свой ютьюб-канал, там нас тоже можно слушать. Если у вас есть вопросы или вы хотите предложить тему для выпуска, пишите Наташе и Назару письма на podcasts@meduza.io с пометкой «Калькулятор».

Ведущие — Наталия Грибуля, Назар Щетинин

Редактор и продюсер — Анна Чесова

Монтаж — Виктор Давыдов

Музыка и саунд-дизайн — Виктор Давыдов